Приветствую вас, друзья.
А вы в курсе, что государственный долг США продолжает расти сумасшедшими темпами?
В начале года он составлял 29,484 трлн долларов, а сейчас уже 31,263 трлн, продолжает увеличиваться со скоростью почти $1,5 млн/мин и к концу года составит 31,353 трлн.
Но долг, пусть даже такой большой — не являлся бы для них опасным, если бы они при этом имели профицитный бюджет и профицит торгового баланса, а значит, имели бы возможность в любой момент начать сокращать этот долг.
Но и бюджет, и торговый баланс у них уже давно дефицитны, и американская власть, отбросив все приличия, покрывает эту отрицательную разницу с помощью печатного станка, поэтому долг не только не может быть выплачен, но и будет увеличиваться дальше, пока не произойдёт обвал доллара.
Если вы посмотрите на текущую таблицу минфина США, в которой показаны страны-держатели американского внешнего долга, сколько американцы им должны, а также общая величина внешних долговых обязательств, то увидите, что с августа 2021 по август 2022 объём долга США, размещённого в виде долговых облигаций (трежерис) в различных странах мира, стал меньше на 70 млрд долларов.
Это не значит, что США его сократили, это значит, что некоторые страны избавлялись от трежерис и внешний долг просто переходил на баланс ФРС США, становясь внутренним долгом.
Если вы подумали, что это не слишком катастрофично, то напомню, что американское благополучие было построено как раз на том, что американское правительство получало напечатанные, а не заработанные доллары под долговые расписки, которые затем ФРС продавала, а многие страны мира с удовольствием покупали их, потому что накопленные ими резервы таким образом и приносили доход, и вкладывались в сверхнадёжные активы, каковыми и являлись эти долговые бумаги.
Однако за год вложения сократились вместо того чтобы расти, как это и должно было по логике американцев происходить, и как это происходило вплоть до декабря 2021 года, когда Grand Total составлял — 7,747 трлн долларов, но затем он уменьшился в мае до 7,4257 трлн, а затем слегка подрос в августе до 7,509 трлн, но всё равно это, как видите, отрицательный по отношению к августу 2021 года результат.
Для сравнения дам вам ещё раз таблицу с апреля 2021 по апрель 2022 года, которую я публиковал в предыдущей статье.
Если вы вновь посмотрите на строчку Grand Total, то увидите, что в апреле 2021 в трежерис было вложено 7,0786 трлн долларов, а в декабре 2021 уже — 7,747 трлн. Рост внешних вложений хоть и не компенсировал то количество долларов, которые они печатали, но всё же какой-никакой был, а на данный момент разрыв между суммой, вложенной в долговые бумаги США внешними кредиторами и денежной долларовой массой всё больше нарастает, ведь дефицит бюджета и дефицит торгового баланса США также продолжают увеличиваться, в то время как сумма, вложенная другими странами мира в долговые бумаги США, не растёт.
Но правительству США и сейчас необходимо получать деньги в долг на пополнение госбюджета, дефицит которого на данный момент составляет — 1,185 трлн долларов (1), и на покрытие дефицита торгового баланса — 1,225 трлн долларов (2), поэтому несмотря на то что другие страны в долг им давать практически перестали, они продолжают выпускать долговые бумаги, взамен которых ФРС печатает доллары и даёт их правительству.
И эти долговые бумаги теперь, вероятно, просто находятся на балансе ФРС, потому что пристроить их некуда, ведь и различные социальные фонды, и пенсионные фонды США, ранее покупавшие их, теперь также не в состоянии выкупить такой большой поток трежерис. Кроме того, имеющаяся на руках этих фондов масса трежерис вместо прибыли приносит убытки, так как из-за обесценивания доллара они теряют больше, чем зарабатывают на процентах.
Поэтому долларовая масса в США и мире продолжает бесконтрольно увеличиваться, что и приводит к дальнейшему обесцениванию доллара.
Многие маститые финансисты и экономисты акцентируют внимание на том, что значительная часть, создаваемых США долларов, уходит на фондовый рынок, где надуваются финансовые пузыри и идёт рост американских компаний: каких-нибудь фейсбуков, твиттеров и прочих, не особо кому нужных, эпплов.
Я не собираюсь с ними спорить, потому что какая-то часть, безусловно, уходит и туда, но вот эти две составляющие, в сумме тянущие на 2,41 трлн долларов, как раз и не уходят на финансовый рынок, а идут прямёхонько в реальный сектор американской и мировой экономики, ведь цифра (1) показывает, какую сумму правительство США потратило на пополнение дефицитного бюджета с начала года (дефицит бюджета, когда доходы меньше, чем расходы), а цифра (2) — какую сумму правительство потратило на покрытие дефицита торгового баланса (выручка от экспорта меньше, чем затраты на импорт).
Это реальные деньги, впрыснутые США не в финансовые рынки, а в денежную долларовую массу, циркулирующую в мире, но, как видите из таблицы минфина, никем не стерилизованную путём покупки долговых бумаг США или увеличения золотовалютных запасов.
Поясню ещё раз проще.
Чтобы США могли и дальше позволять себя праздник жизни — сверхпотребление, который они устраивают себе уже на протяжении 41 года с момента прихода к власти там Рональда Рейгана, печатая доллары по своей надобности, а доллары при этом они не обесценивались, другие страны мира должны втягивать излишнюю денежную долларовую массу, которую США впрыскивают в мировую экономику, путём накопления и стерилизации долларов в своих резервах в виде валюты или возвращая эти доллары в ФРС США, путём выкупа за них долговых бумаг, где они также будут стерилизованы до выпуска новых долговых бумаг правительством США.
Такой «круговорот долларов в природе» американцы смогли организовать после того как в 1971 году президент США Ричард Никсон отменил «золотой стандарт», и это был практически вечный двигатель их материального благополучия, на котором они могли ехать ещё очень долго, если бы знали меру и если бы не было России и Китая.
Но этот «вечный двигатель» они начали сильно перегружать, и он сперва начал «чихать», а теперь и вовсе начал дёргаться и периодически глохнуть, потому что:
1. У других стран мира просто нет такого значительного ежегодного прироста количества зарабатываемых денег, которое они могут позволить себе складывать в золотовалютные резервы в виде долларов и долговых бумаг США;
2. США, заморозив российские активы, а теперь изыскивая возможность их изъять, подорвали доверие к себе, как к тихой и надёжной гавани для вложения средств и показали, что могут их попросту отобрать, что заставило некоторые страны как минимум притормозить в наращивании количества «надёжных» долговых бумаг, а как максимум начать сокращать их объём;
3. Тихая и надёжная гавань, помимо дискредитации, подверглась разрушению из-за высокой долларовой инфляции, в результате чего страны, ранее вкладывавшие свои резервы в долговые бумаги, надеясь на этом заработать, сейчас получают по ним отрицательную доходность, ведь инфляция доллара — 8,2% (на сентябрь 2022) хоть и понемногу снижается, но пока ещё значительно выше доходности трежерис.
Первые два пункта — для США неисправимы.
А вот для того чтобы исправить ситуацию по третьему пункту, ФРС необходимо повышать ключевую ставку и довести её до уровня хотя бы на десятые доли процента выше уровня инфляции.
Они это постепенно и делают — с начала года повысив её с 0,25% до 4%. Однако этого пока недостаточно, но и повышать дальше — чревато, ведь тогда перед ФРС встаёт проблема увеличения обслуживания этого огромного долга.
При увеличении процентной ставки на 1% выплата по процентам увеличивается более чем на 310 млрд долларов (от госдолга 31 трлн).
А где их взять, чтобы выплатить держателям долга? Нигде! Правительство США не зарабатывает деньги в достаточном количестве, а значит, их снова надо…
допечатывать!
Учитывая, что они повысили ключевую ставку с начала года уже на 3,75%, следовательно им необходимо допечатать 1,1625 трлн долларов к тем 2,41 трлн, которые они должны допечатать для покрытия торгового и бюджетного дефицита.
А к чему приведёт дополнительный впрыск долларов? Правильно! К увеличению внутреннего долга, потому что внешний источник заимствований выдохся.
Этот впрыск в экономику США, а затем и мира, вновь подтолкнёт долларовую инфляцию. И тогда, чтобы страны-держатели не стали активно избавляться от долговых бумаг США (а о новых покупках речи уже вообще идти не может), им вновь придётся повышать ключевую ставку, и вновь…
допечатывать!
То есть американским финансовым «волшебникам» сейчас куда ни кинь — всюду клин.
Этот процесс хорошо представить себе в виде спирали, каждый последующий виток которой становится всё больше, по которой несутся США, со всё увеличивающимся центростремительным ускорением, пытаясь удержаться на ней. И вопрос только в том, на каком витке это ускорение станет достаточным для того, чтобы центростремительная сила оторвала их от этой спирали и выкинула на обочину истории.
Американские граждане ещё не до конца понимают, что они оказались в большой жо… простите задней пятой точке, не задаются вопросом: «А что с нами будет, когда эта пирамида рухнет? и не ставят этот вопрос перед своей властью.
Поэтому на выборах в США ни один из кандидатов в президенты не озвучивает планов не только по сокращению госдолга, но хотя бы по его стабилизации на определённой величине.
Если бы граждане США задумались над этим вопросом, то пришли бы к одному интересному выводу, что у них сейчас есть только два способа выхода из той крайней задней точки человеческого тела, куда они попали, без катастрофического снижения уровня жизни:
1. Фантастический — сами справятся.
2. Реальный — прилетят инопланетяне и всё исправят.
А это для граждан США означает только одно: если в один прекрасный для нас, но катастрофичный для них момент доллар перестанет быть мировой резервной валютой, то им просто не на что будет покупать многие товары, от которых они критически зависят и которые давно не выпускают сами, а это приведёт к тотальному дефициту товаров и самое главное — продуктов на их рынке.
Напомню, что Путин неоднократно упоминал о том, что США превратились из экспортёра продовольствия в импортёра.
Но и для стран-держателей этого долга в этом тоже нет ничего приятного, потому что отдать по-хорошему свои долги, чтобы не нанести материального ущерба держателям, американцы не смогут ибо, как я сказал их только два.
А вот со значительным ущербом для стран-кредиторов и с катастрофическим падением уровня жизни своих граждан у них есть два наиболее вероятных варианта выхода и один маловероятный:
1. Уничтожение долга через гиперинфляцию;
2. Объявление дефолта и реструктуризация долга на ХХL лет.
Оба этих вероятных варианта приводят к настоящей гуманитарной катастрофе для граждан США, потому что дефициты бюджета и торгового баланса никуда не денутся, но покупать за свои доллары импортные товары они уже не смогут. Да и для стран-кредиторов это будет очень неприятно, ведь о своих вложениях в «сверхнадёжные» долговые бумаги США они могут забыть, потому что эти вложения сгорят или в огне гиперинфляции или в огне реструктуризации, когда они будут возвращаться им в час по чайной ложке.
3. Возвращать промышленность в США путём деиндустриализации Европы, попутно топя европейцев. Если им это удастся, то, возможно, они хотя бы как-то смогут сократить дефицит бюджета и торгового баланса, да заместить своими часть импортных товаров и продовольствия внутри страны.
Но и этот маловероятный вариант труден и также долог. Ведь для того чтобы начать расплачиваться по долгам, им необходимо сначала последовательно сокращать дефицит бюджета и торгового баланса, и только после выхода на профицит, они смогут, если ещё при этом и захотят, начать расплачиваться по долговым обязательствам.
Что касается нас, то мы вышли из этой американской долговой пирамиды, вовремя успев избавиться от трежерис и не совсем успев избавиться от долларов в ЗВР, но зато впоследствии мы не окажемся в числе пострадавших.
А вот каким местом думают руководители других стран мира, до сих пор продолжая финансировать праздник жизни в США, мне неведомо…
…возможно, тем же, в какое загнали себя американцы — ω.
фото на обложке с сайта: m.7ooo.ru
Свежие комментарии